PSI-20
Ստեղծում | 31 Դեկտեմբերի 1992 ![]() | |
---|---|---|
Երկիր | Պորտուգալիա ![]() | |
Սեփականատեր | Euronext ![]() | |
Բորսա | Euronext Lisbon ![]() | |
Պաշտոնական կայք | link ![]() |
PSI-20 (պորտուգալական ֆոնդային ինդեքսի հապավումը՝ Portuguese Stock Index)[1], Պորտուգալիայի գլխավոր ֆոնդային բորսա՝ Euronext Լիսաբոնում առևտուր իրականացնող ընկերությունների ֆոնդային շուկայի հենանիշ: Ցուցանիշը հետևում է Լիսաբոնի բորսայի ընդհանուր ֆոնդային շուկայի PSI Geral-ի ամենամեծ շուկայական կապիտալիզացիայով և բաժնետոմսերի շրջանառությամբ քսան ցուցակների գներին: Այն համաեվրոպական Euronext ֆոնդային բորսայի խմբի հիմնական ազգային ինդեքսներից մեկն է բրյուսելի BEL20-ի, Փարիզի CAC 40-ի և Ամստերդամի AEX-ի հետ մեկտեղ:
Պատմություն
![](http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/f/fb/PSI_20.png/280px-PSI_20.png)
PSI-20-ը գործարկվել է 1992 թվականի դեկտեմբերի 31-ին՝ 3000 ինդեքսային միավորի բազային արժեքով[2] 1998-ից 2000 թվականներին ցուցանիշը զգալիորեն ավելի մեծ անկայունություն է ունեցել, քան աշխարհի հիմնական ֆինանսական շուկաները[3] , որն առաջացել է աշխարհի զարգացած շուկաներում տիրող անորոշությունից[4]։ 1998 թվականին հաջորդեց մեծ անկումը նույն տարվա հուլիս-հոկտեմբեր ամիսներին[5]: 1999 թվականի վերջում գների ևս մեկ աճը հասավ գագաթնակետին՝ ինդեքսի ամենաբարձր արժեքով մինչ օրս՝ 14,822,59, որը սահմանված էր 2000 թվականի մարտի 3-ին[6]: Պորտուգալական բլյու-չիպերի շուկայի հետագա կատարողականը հիմնականում հետևել է արևմտյան այլ ինդեքսների կողմից սահմանված միտումներին՝ ընկնելով dot-com bubble-ի հետևանքով, նախքան 2003 թվականից սկսած զգալիորեն վերականգնվելը[7]:
Հարկ է նշել, որ ինդեքսի բաղադրիչների թիվը (20) ցածր է ընդհանուր ընդունված նվազագույն ընտրանքի չափից՝ 30, որն անհրաժեշտ է վիճակագրական նշանակության հասնելու համար:
Տարեկան եկամտաբերություն
Հետևյալ աղյուսակը ցույց է տալիս PSI-20-ի տարեկան զարգացումը 1992 թվականից ի վեր[8]: [8]
Տարի | Փակման մակարդակ | Ցուցանիշի փոփոխություն կետերով |
Ցուցանիշի փոփոխություն %-ով |
---|---|---|---|
1992 | 3,000.00 | ||
1993 | 4,288.09 | 1,288.09 | 42.94 |
1994 | 4,157.25 | −130.84 | −3.05 |
1995 | 3,896.24 | −261.01 | −6.28 |
1996 | 5,146.33 | 1,250.09 | 32.08 |
1997 | 8,803.50 | 3,657.17 | 71.06 |
1998 | 10,998.92 | 2,195.42 | 24.94 |
1999 | 11,960.51 | 961.59 | 8.74 |
2000 | 10,404.09 | −1,556.42 | −13.01 |
2001 | 7,831.49 | −2,572.60 | −24.73 |
2002 | 5,824.70 | −2,006.79 | −25.62 |
2003 | 6,747.41 | 922.71 | 15.84 |
2004 | 7,600.16 | 852.75 | 12.64 |
2005 | 8,618.67 | 1,018.51 | 13.40 |
2006 | 11,197.59 | 2,578.92 | 29.92 |
2007 | 13,019.36 | 1,821.77 | 16.27 |
2008 | 6,341.34 | −6,678.02 | −51.29 |
2009 | 8,463.85 | 2,122.51 | 33.47 |
2010 | 7,588.31 | −875.54 | −10.34 |
2011 | 5,494.27 | −2,094.04 | −27.60 |
2012 | 5,655.15 | 160.88 | 2.93 |
2013 | 6,558.85 | 903.70 | 15.98 |
2014 | 4,798.99 | −1,759.86 | −26.83 |
2015 | 5,317.67 | 518.68 | 10.81 |
2016 | 4,679.20 | −638.47 | −12.01 |
2017 | 5,388.33 | 709.13 | 15.15 |
2018 | 4,731.47 | −656.86 | −12.19 |
2019 | 5,214.14 | 482.67 | 10.20 |
2020 | 4,898.36 | −315.78 | −6.06 |
2022 | 5,726.11 | 156.63 | 2.81 |
2023 | 6,396.48 | 670.37 | 11.71 |
Տարեկան եկամուտներ
Նախքան 2007 թվականի հուլիսին ինդեքսի կանոնների փոփոխությունը, PSI-20 կազմը վերանայվում էր տարին երկու անգամ՝ հունվարին և հուլիսին[9]: Ինդեքսի կայունությունը մեծացնելու նպատակով[10] վերանայման հաճախականությունը այս պահին փոխվել է տարեկան՝ սկսած 2008 թվականի մարտի առաջին առևտրային օրվանից (BEL20-ին և AEX-ին համահունչ)[9]։ Ինդեքսի կանոնների և կազմի համար պատասխանատվությունը կրում է անկախ PSI Ղեկավար կոմիտեն[2], որը հրապարակում է ցանկացած որոշում դրանց ուժի մեջ մտնելուց առնվազն մեկ ամիս առաջ[11]:
2008 թվականի մարտի վերադասավորումից սկսած, ապագա PSI-20 ընկերություններից պահանջվում է ունենալ «առևտրի արագություն» (ընկերության ազատ բաժնետոմսերի մասնաբաժինը, որոնք փոխվել են նախորդ օրացուցային տարվա ընթացքում) առնվազն 10%՝ պաշտպանելու համար ինդեքսի իրացվելիությունը[11]։ Ֆոնդային բորսայի բոլոր ցուցակները, որոնք բավարարում են այս չափանիշը, դասակարգվում են նախորդ տարում վաճառված բաժնետոմսերի ընդհանուր արժեքով (եվրոյով) (այդպիսով հաշվի առնելով շուկայական կապիտալը և իրացվելիությունը), և այս դասակարգումն օգտագործվում է ինդեքսի բաղադրիչներն ընտրելու համար: Վարկանիշում 22-րդ տեղից ցած իջնող ցանկացած ընտրող ինքնաբերաբար հանվում է ինդեքսից, և ցանկացած ոչ բաղկացուցիչ, որը բարձրանում է 18-րդ տեղից, ավելացվում է ինդեքսին[11]։ Եթե գոյություն ունեցող բաղադրիչները զբաղեցնում են 21-րդ և/կամ 22-րդ դիրքերը, նրանք մնում են PSI-20-ում, պայմանով, որ ոչ բաղկացուցիչները չեն բարձրացել 18-րդ դիրքից՝ փոխարինելու համար: Նմանապես, 19-րդ և/կամ 20-րդ դիրքեր զբաղեցնող ոչ ընտրողներն առաջխաղացման չեն արժանանում, քանի դեռ 22-րդ տեղից ցած իջած ընտրողի կողմից ինդեքսի տեղ չի ազատվել[11]:
Արտահերթ փոփոխություններ
Եթե ընկերությունը հեռացվում է ինդեքսից տարեկան վերանայումից դուրս՝ ինչ-որ արտասովոր կորպորատիվ գործողությունների արդյունքում (օրինակ՝ միաձուլումը կամ դուրս գալը ցուցակից՝ գնման պատճառով), ընտրվում է ամենաբարձր վարկանիշ ունեցող ցուցակը, որը դեռևս ինդեքսի մեջ չէ՝ թափուր տեղը լրացնելու համար[11]։ Սա ի տարբերություն որոշ այլ Euronext ինդեքսների, ինչպիսին է AEX-ը, որտեղ նման տեղերը սովորաբար չեն լրացվում մինչև հաջորդ տարեկան վերանայումը:
Արագ մուտքի կանոն
Եթե Euronext Լիսաբոնում նոր ցուցակված ընկերությունն ունի շուկայական կապիտալ և կանխատեսվում է, որ իրացվելիությունը գերազանցում է գոյություն ունեցող PSI-20 որոշ բաղադրիչների իրացվելիությունը, ապա այն ինդեքսի մեջ ներմուծելու համար կարելի է կիրառել «Արագ մուտքի» կանոնը: Դա կարող է տեղի ունենալ կամ դրա IPO-ից անմիջապես հետո կամ սեպտեմբերի առաջին առևտրային օրը: Ամենացածր բաժնետոմսերի շրջանառությամբ գոյություն ունեցող բաղադրիչը հեռացվում է ինդեքսում տեղ ազատելու համար[11]։
Կշիռ
PSI-20-ը կապիտալիզացիայի կշռված ինդեքս է: Յուրաքանչյուր բաժնետոմսի կշիռները հաշվարկելու համար օգտագործվող շուկայական կապիտալիզացիան այսպես կոչված «free float» խմբի ճշգրտված շուկայական կապիտալն է, որտեղ ազատ float գործակիցը (բաժնետոմսերի մասնաբաժինը, որոնք ակտիվորեն հասանելի են Euronext Lisbon-ում առևտրի համար) կլորացվում է մինչև մոտակա 5 տոկոսը[11]։ Ինդեքսի մեջ ընկերությունների կշիռները սահմանվել են (անհրաժեշտության դեպքում) 20%-ով յուրաքանչյուր կիսամյակային վերանայման ժամանակ մինչև 2007 թվականի հուլիսի կանոնների փոփոխությունը, երբ սահմանաչափը կրճատվել է մինչև 15%՝ համահունչ Euronext-ի այլ հենանիշային ազգային ինդեքսներին[9]։ Կշիռները թույլատրվում են ազատ տատանվելու ինդեքսի փոփոխություններից հետո, սակայն հաջորդ վերադասակարգման ժամանակ կրկին հստակ սահմանվում են: Խոշորագույն ընկերությունների կշիռները նվազեցնելու համար օգտագործվող սահմանային գործոնները վերահաշվարկվում են ամեն տարի ինդեքսի վերանայման ժամանակ[11]։
Հաշվարկ
PSI-20 ինդեքսի «I» արժեքը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով[11]․
- t հաշվարկման օր; '
- 'N ինդեքսի բաղկացուցիչ բաժնետոմսերի քանակը (սովորաբար 20);
- Qi,t ընկերության բաժնետոմսերի քանակը t օրը;
- Fi,t բաժնետոմսի ազատ լողացող գործակիցը i;
- fi,tբաժնետոմսի սահմանաչափը i (ճիշտ 1 բոլոր ընկերությունների համար, որոնք ենթակա չեն 15% շեմին);
- Ci,t բաժնետոմսի գինը t օրը;
- dt պարամետր, որը հայտնի է որպես ինդեքսի բաժանարար:
Ընկերություն | Արդյունաբերություն | Ticker խորհրդանիշ[12] | Քաշ (%) |
---|---|---|---|
Altri | Հիմնական ռեսուրսներ | ALTR | 2.03 |
Banco Comercial Português | Բանկեր | BCP}} | 17.04 |
Corticeira Amorim | Արդյունաբերական ապրանքներ և ծառայություններ | COR | 2.62 |
CTT Correios de Portugal, S.A․ | Արդյունաբերական ապրանքներ և ծառայություններ | CTT | 3.02 |
EDP Renováveis | Ծառայություններ | EDPR | 9.69 |
Energias de Portugal | Ծառայություններ | EDP | 10.36 |
Galp Energia | Էներգիա | GALP | 11.50 |
Ibersol | Ճամփորդություն և ժամանց | IBS | 0.93 |
Jerónimo Martins | Անձնական խնամքի, դեղերի և մթերային խանութներ | JMT | 10.55 |
Mota-Engil | Շինարարություն և ապրանքներ | EGL | 2.22 |
NOS (Portuguese media company) | Հեռուստահաղորդակցություն | NOS | 9.01 |
Novabase | Տեխնոլոգիաներ | NBA | 0.24 |
Pharol | Հեռուստահաղորդակցություն | PHR | 0.93 |
Redes Energéticas Nacionais | Ծառայություններ | RENE | 4.75 |
Semapa | Հիմնական ռեսուրսներ | SEM | 2.77 |
Sonae | Անձնական խնամքի, դեղերի և մթերային խանութներ | SON | 5.03 |
Sonae Capital | Ֆինանսական ծառայություններ | SONC | 0.50 |
The Navigator Company | Հիմնական ռեսուրսներ | NVG | 6.81 |
Արտաքին հղումներ
- Euronext quote for PSI-20
- Market information on Euronext website
- Official Euronext page for PSI-20 Index
- Bloomberg page for PSI20:IND
Ծանոթագրություններ
- ↑ «Trademarks». Euronext. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ 2,0 2,1 «PSI-20 index profile». Euronext. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «Activity Report Third Quarter 1999: Economic Environment» (PDF). Banco Comercial Português. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «Business news: BVL-30 recovers some ground after a sharp decline». Economist Intelligence Unit. 3 December 1998. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ Domingos, Ricardo (31 December 2004). «Pequenas e médias empresas lideram ganhos na bolsa nacional em 2004». Jornal de Negócios (պորտուգալերեն). Արխիվացված է օրիգինալից 23 March 2012-ին. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «5-year comparison chart of PSI-20, Xetra DAX, FTSE 100 and DJIA». Yahoo! Finance. Արխիվացված է օրիգինալից 2007-12-27-ին. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «5-year comparison chart of PSI-20, Xetra DAX, FTSE 100 and DJIA». Yahoo! Finance. Արխիվացված է օրիգինալից 2007-12-27-ին. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «Historical data: PSI 20 Index - Portugal (^PSI20)».
- ↑ 9,0 9,1 9,2 «Announcement rule changes PSI 20 effective 2007» (PDF). Euronext. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ «FAQ New Rules PSI 20» (PDF). Euronext. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ 11,0 11,1 11,2 11,3 11,4 11,5 11,6 11,7 11,8 «Rules for the PSI-20 Index» (PDF). Euronext. July 2007. Վերցված է 2007-12-28-ին.
- ↑ https://live.euronext.com/en, EURONEXT MARKETS