Մասնակից:Միլենա Գրիգորյան/Ավազարկղ

Բիզնես հրեշտակ (անգլ.՝ angel, business angel, angel investor), մասնավոր վենչուրային ներդրող, որը ֆինանսապես և փորձագիտականորեն աջակցում է նոր զարգացող ընկերություններին։ Կաղապար:TOC-right

Հասկացության պատմություն

«Հրեշտակ» հասկացությունը ձևավորվել է XX դարի սկզբին Նյու Յորքի թատերական միջավայրում։ «Հրեշտակ» էին անվանում Բրոդվեյում թատերական թաղամասի այն հարուստ երկրպագուներին, որոնք ներդրում էին կատարում նոր բեմադրություններում։ Их привлекало покровительство искусству и близкое знакомство со знаменитыми актёрами и режиссёрами. Инвестиции были рискованными — «ангел» получал прибыль только в случае успеха постановки.

В отношении частных инвесторов этот термин впервые применил Уильям Ветцель, профессор Университета Нью-Гэмпшира в 1978 году. Эту характеристику получили обеспеченные мужчины с опытом предпринимательской и управленческой деятельности, непублично вкладывающие средства в местные компании на ранних стадиях развития. Работы Ветцеля пробудили интерес к явлению, и в 80-х годах Управление по делам малого бизнеса при правительстве Соединённых Штатов включилось в поддержку исследований непубличного рынка венчурного капитала, а термин закрепился в английском языке.

В «Словаре эвфемизмов русского языка» указано, что понятию соответствует устаревшее слово «меценат», а в электронной версии экономико-математического словаря Лопатникова упоминается синонимичное понятие «меценат-инвестор».

Масштаб явления

Бизнес-ангелы существовали задолго до появления термина. Например, в 1874 году Томас Сандерс и Гардинер Грин Хаббард стали инвесторами телефонной компании Александра Белла, а спустя несколько лет совершили удачный «выход» из успешного проекта. В 1878 году предприниматели Джон Пирпонт Морган и Կաղապար:Не переведено 3 профинансировали разработки Томаса Эдисона в области электричества. Генри Форд привлёк 40 тысяч долларов от пяти частных инвесторов для открытия компании в 1903 году. Вице-президент Стэнфордского университета Фредерик Терман вложил 538 долларов личных средств в разработку осциллятора Уильяма Хьюлетта и Дэвида Паккарда.

Неформальный рынок частных инвестиций сформировался в Кремниевой долине во второй половине XX века, а первыми «бизнес-ангелами» стали технологические предприниматели, сформировавшие капитал на военных заказах правительства США.

В силу отсутствия единой методики, оценки числа бизнес-ангелов и их роли в тот период сильно разнятся. Наиболее сдержанные исследователи оценивали число инвесторов в США в 100 тысяч человек, а объём инвестиций — в 5 миллиардов долларов в год; другие сообщали о 720 тысячах частных инвесторов, вложивших около 55,7 миллиарда долларов в 87 тысяч компаний за исследуемый период. По самым смелым оценкам, основанным на социологических исследованиях 1983 года, к этому времени около 2 миллионов семей напрямую инвестировали до 300 миллиардов долларов в частные компании. В 1987 году Уильям Ветцель оценивал совокупный объём инвестиционного портфеля бизнес-ангелов в 50 миллиардов долларов — вдвое больше капитала в управлении венчурных фондов на момент исследования. Он предполагал, что ежегодно частные инвесторы вкладывают средства в 20 тысяч компаний, в то время как венчурные фонды поддерживают от 2 до 3 тысяч. Препятствием для изучения ангельских инвестиций была невозможность определить границы неформального рынка и составить репрезентативную выборку инвесторов, не афиширующих свою деятельность.

По сведениям основанного в 1986 году Центра исследования венчурного финансирования (անգլ.՝ Center for Venture Research) университета Нью-Гэмпшира, в 2002—2009 годах бизнес-ангелы инвестировали около 21 миллиарда долларов в 50 тысяч компаний ежегодно, а 2010—2013 года отметились заметным ростом рынка. По данным Центра, в 2013 году в Соединённых Штатах около 298 800 частных инвесторов вложили 24,8 миллиарда долларов в 70 730 новых компаний.

Бизнес-ангелы сыграли роль в становлении многих современных корпораций:

• Ричард Крамлич первым проинвестировал 22 тысячи 500 долларов в предприятие Стива Джобса и Стива Возняка — будущую корпорацию Apple.
• Анита Роддик, основательница Body Shop не смогла получить ссуду на открытие второго магазина в 1976, и торговец автомобилями Ян Макглинн вложил в её бизнес 4000 фунтов в обмен на половину компании.
• В 1995 году Джефф Безос привлёк 981 тысячу долларов инвестиций в Amazon от 20 инвесторов-ангелов.
• Первыми инвесторами Google стали основатель Sun Microsystems Կաղապար:Не переведено 3 и профессор Стэнфордского университета Կաղապար:Не переведено 3, вложившие в компанию по 100 тысяч долларов.
• Microsoft, Dell и Intel получили поддержку от бизнес-ангелов в самом начале своего развития.

Инвестиции

Исторически бизнес-ангелы — основной источник внешнего финансирования новых компаний с потенциалом быстрого роста. Они помогают стартапам преодолеть этап, когда объём необходимых для развития ресурсов превышает возможности основателей, но недостаточно велик, чтобы заинтересовать инвестиционный фонд.

Бизнес-ангелы инвестируют в компании напрямую и оперируют собственным капиталом. Ангел может инвестировать не только в готовый проект, но и в идею, что невозможно для институционального инвестора. В портфеле бизнес-ангела небольшие инвестиции превалируют по числу и суммарному объёму. Исключение из этого правила — «суперангелы», оперирующие капиталом соизмеримым с ресурсами венчурных фондов. Зачастую ангелы инвестируют совместно, объединяя ресурсы и сокращая индивидуальные риски. По данным проведённого в 2009 году исследования рынка ангельских инвестиций Великобритании, такие сделки составили более 80 % от учтённого за год числа.

Социологические исследования указывают на постоянство портрета среднестатистического бизнес-ангела — это имеющий университетскую степень мужчина в возрасте от 45 до 65 лет, с предпринимательским или управленческим опытом за плечами. Ангелов характеризует интерес к бизнесу, и среди них редко встречаются учёные или специалисты, не связанные с управлением — например, врачи.

Ангельские инвестиции часто характеризуют как «умные деньги»: ангелы охотнее поддерживают проекты, в которых могут применить собственный опыт. Личная вовлечённость и экспертные знания — принципиальное отличие бизнес-ангелов от других частных инвесторов. Среди активных бизнес-ангелов много предпринимателей, привлекавших внешнее финансирование в собственные проекты.

По странам

В России

Для России понятие бизнес-ангела является сравнительно новым, а рынок ангельских инвестиций в стране невелик. Задачу бизнес-ангелов зачастую выполняют грантовые программы, а подготовкой новых инвесторов занимаются государственные институты развития — Российская венчурная компания, Фонд развития интернет-инициатив — и объединения бизнес-ангелов.

В конце 2021 года трёхсторонним соглашением между Московским инновационным кластером, Сбербанком и клубом венчурных инвесторов Angelsdeck в Москве был основан венчурный клуб «Синдикат»

Также в данном направлении действуют Национальная ассоциация бизнес-ангелов, Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», Национальное содружество бизнес-ангелов и локальные объединения в крупных российских городах.

По сведениям исследования, проведённого изданием Firrma, РВК и Национальной ассоциацией бизнес-ангелов в конце 2014 года, многие значимые российские ангельские инвесторы не афишируют себя как бизнес-ангелы. Большая часть российских ангельских инвестиций — синдицированные сделки в стартапы в области информационных технологий. Соинвесторами выступают как другие частные инвесторы, так и фонды — например, в рамках проводимой РВК программы «Бизнес-ангел».

В 2021 году была учреждена премия за вклад в развитие института бизнес-ангельства в России — Russian Angel Award. Её цель — отметить и наградить игроков венчурного рынка, которые внесли вклад в рост и популяризацию ангельских коллективных инвестиций в компании на ранних стадиях.

Из-за небольшого числа инвестиционно привлекательных проектов в стране и неопределённых перспектив выхода из проинвестированных компаний, многие российские ангелы ориентируются на стартапы из США, Европы и Израиля.

Соединённое королевство

Исследование, проведённое британским научным фондом NESTA в 2009 году показало, что в Великобритании на тот год насчитывалось от 4 000 до 6 000 бизнес-ангелов, средний размер их инвестиций 42 000 фунтов стерлингов. Кроме того, каждый из инвесторов в среднем приобрёл 8% акций предприятия. Что касается доходности, то 35% инвестиций приносили отдачу от одного до пяти раз от размера первоначальных инвестиций, в то время как 9% приносили десятикратный доход и более.

Число бизнес-ангелов в Великобритании выросло в 2009―2010 годах и, несмотря на опасения рецессии, их число увеличивается. В 2013 году эта динамика продолжалась: две трети предпринимателей с технологичными проектами называли инвесторов-ангелов своим источником финансирования.

Соединённые Штаты

Географически Силиконовая долина доминирует в бизнес-ангелах США, получая 39% от 7,5 миллиардов долларов, вложенных в американские компании во втором квартале 2011 года, что в 3–4 раза больше, чем общая сумма инвестиций в Новой Англии. Общий объём инвестиций в 2011 году составил 22,5 миллиарда долларов, что на 12,1 процента больше, чем в 2010 году, когда инвестиции составили 20,1 миллиарда долларов. В Соединённых Штатах бизнес-ангелы, как правило, являются аккредитованными инвесторами в соответствии с действующими правилами SEC, хотя Закон о рабочих местах 2012 года ослабил эти требования, начиная с января 2013 года. ежегодно финансирует более 67 000 стартапов, но их капитал также способствовал росту числа рабочих мест, помогая финансировать 274 800 новых рабочих мест в 2012 году. В 2013 г. 41% руководителей технологического сектора назвали бизнес-ангелов в качестве средства финансирования. В 2020 году общий объём ангельских инвестиций в США достиг 25,3 миллиарда долларов, что указывает на недавнее замедление роста по сравнению с несколькими годами ранее.

Канада

Согласно банку развития бизнеса Канады, в Канаде составляет 20 000-50 000 ангелов. Более 3000 человек являются членами 35 групп ангелов, которые принадлежат Национальной капитальной организации ангела (NACO).

Китай

До 2000 года в Китае было трудно найти инвесторов местных инвесторов. Предприниматели, такие как JACK MA ALIBABA Group, необходимы для собрания средств из Softbank, Goldman Sachs, Fiteelity и других учреждений.

Индия

В начале 2000-х в индийской экосистеме стартапов было менее 50 бизнес-ангелов. Это выросло до огромного числа в сегодняшнем контексте. Инвесторы вложили около 7,8 млрд долларов за первые четыре месяца 2021 года, что составляет почти 70% от общего объёма в 12,1 млрд долларов, вложенных за весь 2020 год, и более 50% из 14,2 млрд долларов, вложенных в 2019 году.

См. также

• Бизнес-инкубатор
• Бизнес-акселератор

Примечания

Книги

• Colin M. Mason. Business Angels // World Encyclopedia of Entrepreneurship / Leo Paul Dana. — Gloucestershire : Edward Elgar Publishing, 2011. — 512 p. — ISBN 978-1-84542-479-4.
• Hans Landström Handbook of Research on Venture Capital. — Gloucestershire: Edward Elgar Publishin, 2007. — 456 с. — ISBN 978-1-84542-312-4
• Christine K. Volkmann, Kim Oliver Tokarski, Marc Grünhagen Entrepreneurship in a European Perspective: Concepts for the Creation and Growth of New Ventures. — Berlin: Springer Science & Business Media, 2010. — 521 с. — ISBN 978-3-8349-2067-6

Биография

Жизнь в неволе

Араминта Росс родилась в семье рабов Гарриет Грин и Бена Росса и выросла на ферме в округе Дорчестер, Мэриленд. Была одиннадцатым ребёнком в семье. Точная дата и место рождения неизвестны. Уже с 7-летнего возраста работала в качестве прислуги, выполняя различную домашнюю работу и присматривая за хозяйскими детьми на соседних фермах. Затем стала работать на плантации, как и остальная её родня.

В 12-летнем возрасте она получила роковой удар в голову, который беспокоил её всю жизнь и даже провоцировал видения. Она была в магазине, когда белый надсмотрщик потребовал её помощи в избиении беглого раба. Когда она отказалась и встала на пути надсмотрщика, тот метнул в её голову двухфунтовую гирю. От удара Гарриет чуть не погибла. Выздоровление длилось долгие месяцы.

В 24 года она вышла за Джона Табмена, свободного афроамериканца. Но когда она завела разговор о побеге из рабства на север, он даже слышать об этом не хотел. Он сказал, что если она попытается сбежать, он её тут же выдаст. Однако она опасалась, что её продадут в рабство дальше на юг, и когда она всё-таки решила бежать на север в 1849 году, то сделала это со своими братьями Беном и Генри, не сказав мужу ни слова. Первая попытка бегства закончилась провалом: бежавшие вместе с Табмен братья вынудили её вернуться; успешной оказалась только вторая попытка.

Подземная железная дорога

Сбежав в сентябре 1849 года из неволи в штате Мэриленд на Север, она работала горничной в гостиницах и клубах вначале в Филадельфии (штат Пенсильвания), а позже в Кейп-Мей (Нью-Джерси). Когда в 1851 году Гарриет вернулась к мужу, то обнаружила, что он женился на другой женщине.

Она также включилась в аболиционистское движение, тратя большую часть сбережений на дело искоренения рабовладения. В декабре 1850 года она помогла бежать своей племяннице и её малолетним детям, которых собирались продать на аукционе. К этому времени уже был принят Закон о беглых рабах 1850 года, разрешавший преследование и задержание беглых рабов на территориях, где рабство было уже отменено, что делало деятельность Табмен ещё более рискованной.

Тем не менее с этого момента Гарриет начала совершать свои поездки на юг с целью освобождения рабов. В это время активно участвовала в деятельности Подземной железной дороги, переправлявшей беглых негров из южных штатов на Север или в Канаду. К началу Гражданской войны она освободила своих родных, включая большинство братьев и сестёр.

Когда Гарриет было всего 30, её уже называли «Моисеем» за способность спасать рабов. Всего в 1850-х годах она совершила 19 поездок на Юг, лично освободив более 300 рабов и воодушевив на бегство тысячи. Рабовладельцы обещали крупное денежное вознаграждение за поимку девушки (до 12 тысяч долларов), однако им не удалось схватить ни самой Гарриет, ни её подопечных — по её собственным словам, у неё не было ни одного провала и она «не потеряла ни одного человека».

Её первый биограф Сара Хопкинс Брэдфорд приводила следующие слова Табмен: «Для меня был только такой выбор, на который я имела право: свобода или смерть. Выбор был только такой: или свобода, или смерть. И если бы у меня свободы не было, то у меня было бы другое, то есть никто не поймал бы меня живой. Я буду бороться за свою свободу, пока хватит сил. Я буду бороться за свободу, чего бы мне это ни стоило».

Джон Браун

В апреле 1858 года познакомилась с другим известным борцом против рабства Джоном Брауном. Она утверждала, что накануне визита Брауна в её дом у неё было пророческое видение во сне. Браун высоко ценил вклад Гарриет, считал её «лучше всех мужчин, что ему доводилось встречать» и обращался к ней не иначе, как «Генерал Табмен». Гарриет разделяла его мнение, что всеобщее освобождение рабов возможно лишь вооружённым путём.

Оставаясь на связи с Брауном, на встрече в Канаде в мае 1858 года узнала о его намерении занять федеральный арсенал в Харперс-Ферри (Западная Вирджиния), после чего помогла ему набирать добровольцев, оружие и деньги для этой цели и составить план. Её осведомлённость о сетях сообщения и снабжения в приграничных с Канадой штатах была для Брауна бесценной.

Предполагалось, что Табмен с подмогой присоединятся к рейду Брауна, однако когда осенью 1859 года он со своими людьми рассчитывали начать своё выступление, они не смогли сконтактировать с Гарриет. Считается, что она не смогла присоединиться к рейду 16 октября 1859 года из-за тяжёлой болезни (по менее распространённому мнению, она разделяла скепсис аболициониста Фредерика Дугласа касательно действенности плана Брауна или же всё ещё рекрутировала бывших рабов в канадском штате Онтарио). После казни Брауна Табмен говорила, что «Джон Браун не погиб на виселице… Он не был смертным человеком, в нём был Господь» и «своей смертью он сделал больше, чем сотня человек своей жизнью».

Гражданская война

мини|Гравюра с изображением Табмен в форме периода Гражданской войны В годы Гражданской войны 1861—1865 годов Табмен сражалась в армии северян против рабовладельцев Юга. Была медсестрой и разведчицей. Летом 1863 года участвовала в рейде негритянского партизанского отряда, освободившего 750 рабов.

Она долго пыталась выпросить себе военную пенсию — 1800 долларов в качестве просроченного платежа от федерального правительства, отказавшегося признать её ветеранский статус. Когда в 1899 году Гарриет, наконец, официально вышла на пенсию, то деньги она получила не за свои личные заслуги в войне, а как вдова Нельсона Дэвиса — ветерана гражданской войны, за которого вышла замуж в 1869 году.

Последующая жизнь

мини|Гарриет Табмен в конце 1860-х годов После окончания войны Гарриет Табмен прожила ещё более пятидесяти лет, на протяжении которых ей часто приходилось испытывать нужду в попытке прокормить своих родителей и многочисленных родственников, а также большое количество бездомных людей, которые искали приют и пропитание на её ферме в Оберне (штат Нью-Йорк), где она жила с 1857 года. Несмотря на это, она содержала и две школы на Юге для получивших свободу рабов. Дом для нуждавшихся престарелых в Оберне Гарриет смогла открыть лишь после длительной борьбы с местными бюрократами в 1908 году.

После войны Гарриет Табмен продолжала борьбу против угнетения афроамериканцев и за равные права для женщин. Она участвовала в суфражистском движении наряду с Сьюзен Энтони, выступая в Нью-Йорке, Вашингтоне и Бостоне с лекциями, в которых рассказывала о своём примере и вкладе других женщин в победу как свидетельстве равенства мужчин и женщин. Была главной выступающей на первой встрече Федерации афроамериканских женщин в 1896 году.

В 1869 году была опубликована её первая биография «Сцены из жизни Гарриет Табмен» (Scenes in the Life of Harriet Tubman), вышедшая из-под пера Сары Хопкинс Брэдфорд, писавшей детские книги, преподававшей в воскресной школе, собиравшей деньги для семьи Гарриет и читавшей библейские истории её престарелым родителям. В последующих редакциях название было изменено на «Гарриет Табмен — Моисей своего народа» (Harriet Tubman: The Moses of Her People).

В начале XX века престарелая Табмен активно участвовала в жизни Африканской методистской епископальной церкви Сиона.

Память

10 марта 1913 года в Оберне Гарриет Табмен ушла из жизни, скончавшись от пневмонии в возрасте более 90 лет. Она была похоронена на кладбище Форт-Хилл с воинскими почестями. Год спустя по указанию городских властей открыли мемориальную доску «Памяти Гарриет Табмен».

В 2016 году было принято решение разместить портрет Гарриет Табмен на 20-долларовой банкноте вместо президента Эндрю Джексона, бывшего работорговца и сторонника жёсткой политики против индейского коренного населения. Идея исходила от инициативной группы «Женщины на двадцатидолларовых купюрах» (Women On 20s), ставившей своей целью в 2020 году отметить столетие предоставления женщинам избирательных прав портретом женщины на долларовой купюре. За кандидатуру Табмен проголосовали большинство участников Интернет-опроса, что позволило ей обойти 14 остальных кандидатуры, включая Элеонору Рузвельт, Розу Паркс и первую женщину-вождя чероки Вилму Мэнкиллер. Примечательно, что на банкноте номиналом двадцать долларов уже изображались женщины: богиня Свободы в 1863 году и Покахонтас в 1865 году. Однако в 2019 году изменение дизайна купюры было отложено как минимум до 2028 года, поскольку тогдашний президент Дональд Трамп не был сторонником нововведения. В 2021 году администрация президента США Джозефа Байдена возвратилась к этому плану и стремилась максимально ускорить его.

Ֆիլմում

• «Հարրիեթ» - Քեյսի Լեմոնս, ԱՄՆ, 2019 թվական։

Գրականություն

• Conrad E. Harriet Tubman. Negro soldier and abolitionist. — N. Y., 1942.

Արտաքին հղումներ

• Гарриет Табмен на сайте библиотеки Конгресса США
• Биография
• Сайт школы имени Гарриет Табмен