Jump to content

LIME Asset Management

Վիքիպեդիայից՝ ազատ հանրագիտարանից

LIME Asset Management' Co.-ն հարավկորեական ներդրումային խորհրդատվական ընկերություն է, որը հիմնադրվել է 2012 թվականի մարտի 30-ին Ջոնջոն Վոնի կողմից։ Մինչ «LIME»-ը հիմնելը, Վոնն ուներ «Truston Asset Management»-ում և «Brain Asset Management»-ում որպես հիմնադրամի կառավարչի փորձ։ Սկզբում «LIME Asset Management»-ը գործում էր որպես ներդրումային խորհրդատվական ընկերություն, բայց 2015 թվականին անցավ հեջ-ֆոնդերի կառավարման ընկերության։ Այս փոփոխությունը թույլ տվեց ընկերությանը արագ ընդլայնվել՝ կենտրոնանալով մասնավոր ֆոնդերի վրա, որոնք ներդրումներ էին կատարում միջանկյալ ֆինանսական արտադրանքներում. միջանկյալ ֆինանսական գործիքներ, որոնք ունեն ինչպես պարտքի, այնպես էլ սեփական կապիտալի բնութագրեր։

Չնայած իր արագ աճին, «LIME Asset Management»-ը հայտնի դարձավ Կորեայի «LIME» ներդրումային սկանդալում իր մասնակցությամբ։ Պարզվել է, որ ընկերության փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լին յուրացրել է միջոցներ այն ձեռնարկություններից, որտեղ ներդրվել են հաճախորդների ակտիվները։ Այս յուրացումը ներառում էր զգալի գումարների յուրացում, ինչը հանգեցրեց զգալի ֆինանսական կորուստների ներդրողների համար։ Սկանդալը զգալի իրավական և հանրային ուշադրություն է գրավել, ինչի արդյունքում հետաքննություն է սկսվել Սեուլի Հարավային շրջանի դատախազության Քրեական գործերով 6-րդ վարչության կողմից։ Հետաքննությունը նպատակ ուներ բացահայտել յուրացման չափը, բացահայտել մեղավորներին և արդարադատություն փնտրել տուժած ներդրողների համար[1]։

Հարցեր[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

2019 թվականի հուլիսին «LIME Asset Management»-ը սկսեց վաճառել այն ընկերությունների փոխարկելի պարտատոմսերը, որոնք թվարկված են «KOSDAQ»-ում՝ Հարավային Կորեայի նորարար ընկերությունների երկրորդային շուկայում։ Մոտավորապես այս ժամանակահատվածում կասկածներ ի հայտ եկան, որ «LIME»-ը պահպանում է անօրինականորեն բարձր եկամտաբերություն։ Իրավիճակը վատթարացավ, երբ «LIME»-ի ֆոնդերում պահվող բաժնետոմսերի գները կտրուկ անկում ապրեցին՝ առաջացնելով ֆոնդերի հնարավոր ճգնաժամի վերաբերյալ մտահոգություններ։ Ի պատասխան այս մտավախությունների՝ «LIME»-ը սառեցրել է մարումները՝ թույլ չտալով ներդրողներին հանել իրենց գումարները[2]։ Հարցի հիմնական պատճառը «LIME»-ի ռազմավարությունն էր՝ գնելու մեծ ծավալի անվճարունակ ակտիվներ, ներառյալ միջանկյալ արժեթղթեր ֆինանսապես անկայուն «KOSDAQ» ընկերություններից, որոնք հաճախ կոչվում են «զոմբի ընկերություններ»։ Սա արվել է արհեստականորեն կարճաժամկետ եկամուտները խթանելու համար։ Հարավային Կորեայում կանոնակարգերը սահմանափակում են պարտատոմսերի քանակը, որոնք կարող են պատկանել մեկ կազմակերպության՝ կանխելու ռիսկի չափազանց մեծ կենտրոնացումը։ Այնուամենայնիվ, «LIME»-ը շրջանցեց այս կանոնակարգերը «կայանատեղի գործարքների» միջոցով, որտեղ գնումներ էին կատարվում մեկ այլ ընկերության անունով՝ հայտնաբերումից խուսափելու համար։ Ավելին, ենթադրվում է, որ երբ «LIME»-ի ֆոնդերից մեկը վնաս է կրել, ընկերությունը շահույթ է ստացել՝ օգտագործելով այլ ֆոնդից ստացված գումարը վնասը ծածկելու համար՝ ստեղծելով շահութաբերության ապակողմնորոշիչ տեսք։ Այս խաբուսիկ պրակտիկան ոչ միայն մոլորեցրել է ներդրողներին, այլև քողարկել է հիմնադրամների հիմքում ընկած ֆինանսական անկայունությունը։ Սկանդալը ընդգծեց «LIME Asset Management»-ում զգալի կարգավորող և էթիկական բացթողումներ։ Ընկերության գործողությունները խաթարեցին ներդրողների վստահությունը և բացահայտեցին խոցելիությունները Հարավային Կորեայում հեջ-ֆոնդերի և ֆինանսական պրակտիկայի կարգավորող վերահսկողության մեջ։ Այս գործողությունների հետաքննությունը, որը վարում էր Սեուլի Հարավային շրջանի դատախազության 6-րդ բաժինը, փորձում էր պատասխանատվության ենթարկել պատասխանատուներին և վերականգնել ֆինանսական համակարգի ամբողջականությունը[3]։

Խնդիր[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

Ֆինանսական վերահսկողության ծառայության տվյալներով՝ «LIME Asset Management»-ը ներգրավվել է մի քանի ռիսկային և ապակողմնորոշիչ գործելակերպով, որոնք նպաստել են ներդրումային սկանդալին։ Առաջնային խնդիրներից մեկն այն էր, որ «LIME»-ը վաճառում էր բաց միջոցներ, որոնք նախատեսված են ցանկացած պահի մարելու համար, բայց այդ միջոցները ներդրեց ցածր իրացվելիություն ունեցող ակտիվներում։ Այս անհամապատասխանությունը զգալի խնդիրներ առաջացրեց, երբ ներդրողները ձգտում էին մարել իրենց ներդրումները, քանի որ հիմքում ընկած ակտիվները չեն կարող հեշտությամբ վաճառվել այդ պահանջները բավարարելու համար։ Ավելին, «LIME»-ը հիմնական գումարից ավելի է ներդրել ոչ ընթացիկ ակտիվներում, ինչպիսիք են մասնավոր բաժնետոմսերի պարտատոմսերը, ընդհանուր եկամուտների սվոպների (TRS) գործարքների միջոցով[4]։ «TRS»գործարքները ներառում են արժեթղթերի ընկերություն, որը ակտիվներ է գնում ակտիվների կառավարիչից վճարի դիմաց։ Ակտիվների կառավարիչը պահպանում է այդ ակտիվներից ստացված եկամուտը, մինչդեռ արժեթղթերի ընկերությունը պահում է ակտիվները։ Այս պայմանավորվածությունը հնարավորություն է տալիս ակտիվների կառավարչին օգտագործել իր ներդրումները` պոտենցիալ մեծացնելով եկամտաբերությունը։ Այնուամենայնիվ, եթե ֆոնդերը կրում են կորուստներ, արժեթղթերի ընկերությունները կարող են պահանջել «TRS»-ի համար գրավի ավելի բարձր հարաբերակցություն, և եթե ակտիվների կառավարիչը չի կարող բավարարել այս պահանջը, արժեթղթերի ընկերությունները գանձում են հետաձգված տոկոսներ՝ հետագայում նվազեցնելով ֆոնդի եկամտաբերությունը[5]։ «LIME Asset Management»-ը ընդհանուր 670 միլիարդ վոնի պայմանագրեր է կնքել երեք արժեթղթերի ընկերությունների հետ՝ «Shinhan Financial Investment» (500 միլիարդ վոն), «KB Securities» (100 միլիարդ վոն) և «Korea Investment & Securities» (70 միլիարդ վոն)։ Այս պայմանագրերը կապված էին երեք մայր հիմնադրամների հետ՝ «Pluto FI D-1», «Tetis 2» և «Pluto TF 1»[5]։

«LIME»-ը հիմնականում գործում էր մասնավոր ներդրումային հատվածում՝ վաճառելով մասնավոր բաժնետիրական հիմնադրամներ, որոնք ներդրումներ էին կատարում չցուցակված բաժնետոմսերում կամ միջանկյալ ֆինանսական ապրանքներում։ Մասնավոր կապիտալի ֆոնդը շուկայավարվել է՝ ցույց տալով բարձր եկամուտներ՝ մեծ թվով ներդրողների ներգրավելու համար։ Այնուամենայնիվ, փաստացի ներդրումները եղել են ակտիվներում, որոնք հեշտությամբ չեն լուծարվում, ինչը հանգեցրել է իրացվելիության լուրջ խնդիրների, երբ ներդրողները փորձել են մարել իրենց միջոցները[6][7]։

Այս գործելաոճը նպաստեց «LIME»-ի միջոցների փլուզմանը, քանի որ ոչ իրացվելի ներդրումները և բարձր լծակները ստեղծեցին անկայուն ֆինանսական իրավիճակ։ Երբ ֆոնդերը սկսեցին վնասներ կրել, արժեթղթերի ընկերությունների կողմից գրավի ավելացման պահանջները խորացրեցին խնդիրը՝ հետագայում նվազեցնելով ֆոնդի արժեքը։ Բարձր ռիսկային ներդրումների և կանոնակարգերի խախտումների այս բարդ ցանցը, ի վերջո, հանգեցրեց ներդրողների զգալի ֆինանսական կորուստների և կարգավորող մարմինների կողմից ուժեղացված վերահսկողության։

Գործի ժամանակացույցը[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

  • 2020 թվականի փետրվարի 19-ին Դատախազությունը հետախուզում և առգրավում է սկսել «Shinhan Asset Management»-ի և «LIME Asset Management»-ի նկատմամաբ։
  • 2020 թվականի մարտի 31-ին «Star Mobility»-ի նախագահ Քիմի համախոհները ձերբակալվել են[8]։ Ֆինանսական վերահսկողության ծառայությունը 2020 թվականի ապրիլի չորրորդ շաբաթվա ընթացքում հարցում է անցկացրել «Woori Bank»-ի և «Hana Bank»-ի՝ կրաքարի ակտիվների կառավարման դիստրիբյուտորների մոտ, և հինգերորդ շաբաթում տեղի է ունեցել երկու-երեք արժեթղթերի ընկերությունների հարցում։ Երբ արժեթղթերի ընկերությունների հետաքննությունը տեղում ավարտվի, մայիսին կազմված արդյունքների հիման վրա կսկսվեն խարդախության և թերի վաճառքի վերաբերյալ իրավական վերանայումները։
  • 2020 թվականի ապրիլի 18-ին Սեուլի Հարավային շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել Քիմին, ով ծառայում էր որպես Չյոնգ Վա Դայի ադմինիստրատոր՝ կաշառակերության և հանրային գործերի վերաբերյալ գաղտնի տեղեկատվության արտահոսքի մեղադրանքով, ըստ Հատուկ հանցագործությունների կշռված պատժի ակտի։ Նախկին ադմինիստրատորը, որը ճանաչվել է միայն իր ազգանունով Քիմ, կասկածվում է 49 միլիոն վոն կաշառք վերցնելու և 2019 թվականի ապրիլին FSS-ի կողմից քննված հարցերի վերաբերյալ նախաքննական փաստաթուղթը արտահոսելու և տրամադրելու մեջ[9][10]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 23. Մեղադրող կողմը ներխուժեց Սեուլի Կառավարական համալիրի ֆինանսական ծառայությունների հանձնաժողով, և ստացված տվյալները, ըստ տեղեկությունների, ներառում էին տվյալներ՝ կապված գործի մեջ ներգրավված նախկին Չյոնգ Վա Դայի ադմինիստրատորի հետ[11]։ «LIME»-ի նախկին փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լին և «Star Mobility»-ի նախկին նախագահ Բոնգհյոն Քիմը ձերբակալվել են Սեուլի Սեոնգբուկ-գու շրջանում գտնվող նստավայրից դուրս։ Նախկին նախագահ Քիմը թաքնվում էր «LIME»-ի նախկին փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լիի հետ և պահում էր 530 միլիոն վոն կանխիկ (մոտ 428,000 ԱՄՆ դոլար) և 5,5 միլիարդ վոն (մոտ 4,4 միլիոն ԱՄՆ դոլար) պահում էր Սեուլում գտնվող վարձակալած պահարանում։ Նախկին նախագահ Քիմը ոստիկանությունում ցուցմունք է տվել՝ ասելով. «Ես կրում էի 5,5 միլիարդ վոն պարունակող երեք բեռնախցիկ, և քանի որ դրանք շատ ծանր էին, ես վնասեցի մեջքս»[12][13][14]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 25. Սեուլի Հարավային շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել նախկին փոխնախագահ Լի Ջոնգ Պիլին՝ ասելով, որ նա վախենում է ոչնչացնել ապացույցները կամ փախչել[15]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 26. Սուվոնի շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել նախկին նախագահ Կիմ Բոնգ Հյոնին՝ Գյոնգի նահանգի ավտոբուսային ընկերությունից 24,1 միլիարդ վոն յուրացնելու մեղադրանքով[16]։
  • 2020 թվականի ապրիլի վերջին Ֆինանսական վերահսկողության մարմինը համապարփակ հետաքննություն է անցկացրել «Woori Bank»-ի և «Hana Bank»-ի նկատմամբ, որոնք վաճառել են «LIME Asset Management»-ը։ Լրացուցիչ պատշաճ ուսումնասիրություն էր նախատեսվում նաև արժեթղթերի երկու կամ երեք ընկերությունների նկատմամբ[17]։

Նմանատիպ միջադեպ[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

2019 թվականին գրանցվել են «DLS»-ի և «DLF»-ի զանգվածային կորուստների դեպքեր։ Այնուամենայնիվ, «DLS»-ի և «DLF»-ի դեպքերը գնահատվել են որպես պարզ թերի վաճառք (Կապիտալ շուկաների և ֆինանսական ներդրումների բիզնեսի ակտի խախտում)[18]։

Ծանոթագրություններ[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

  1. ↑ «靑·與 vs 尹 3R 격돌...檢 '비리 수사' 속도». 서울경제 (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 26. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  2. ↑ «껍데기뿐인 증권사 리스크규정…라임사태 불렀다». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 30. Վերցված է 2020 թ․ հուլիսի 2-ին.
  3. ↑ «라임펀드가 뭐야? 도주한 부사장은 어디에? 궁금증 다섯가지». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ հունվարի 26. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  4. ↑ «투자자만 1조원 넘게 날렸다...'막장 라임' 몰락의 전말». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ փետրվարի 14. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  5. ↑ 5,0 5,1 «TRS가 뭐길래…사모펀드 손실, 증권사는 피하고 일반투자자만 떠안을 판». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ հունվարի 29. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  6. ↑ «사기로 추락한 '합리적 상상력'…라임자산운용의 두 얼굴». The Hankyoreh (կորեերեն). 2020 թ․ մարտի 1. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  7. ↑ 경인방송 (2020 թ․ հունիսի 19). «라임CI펀드는 고객들을 어떻게 속였나 - 뉴스». 경인방송 90.7Mhz (կորեերեն). Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  8. ↑ «[단독] 라임 '회장님' 곧 잡나···경찰 '오른팔 역할' 측근 체포». Naver News.
  9. ↑ «'라임 사태 개입 의혹' 전 청와대 행정관 구속». The Hankyoreh (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 18. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  10. ↑ «[속보]라임사태 주범 이종필·김봉현 검거». Kyunghyang Shinmun (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 24. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  11. ↑ 전, 명훈 (2020 թ․ ապրիլի 23). «검찰 '라임사태' 금융위 압수수색…전 靑행정관 관련자료 확보(종합)». Yonhap News Agency (կորեերեն). Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  12. ↑ «[단독] "악 내 허리" 라임 김봉현, 55억 돈다발 숨기다가 삐끗». The Chosun Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ մայիսի 6. Վերցված է 2020 թ․ հուլիսի 2-ին.
  13. ↑ 곽, 동건 (2020 թ․ ապրիլի 25). «'라임 핵심' 김봉현·이종필 검거…수사 본궤도». MBC News (կորեերեն). Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  14. ↑ «'라임사태 몸통' 이종필 구속…"증거인멸·도망 우려"». The Dong-a Ilbo (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 25. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  15. ↑ «[뉴스특보] '라임사태' 수사 본격화…핵심인물 구속 심판대». 연합뉴스TV (կորեերեն). 2020 թ․ ապրիլի 25. Վերցված է 2020 թ․ հուլիսի 2-ին.
  16. ↑ «'라임 핵심' 김봉현 구속…법원 "증거인멸·도주우려"(종합)». Naver News (կորեերեն). Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
  17. ↑ «라임사태 해결 속도 낸 금융당국…우리·신한은행 현장 검사 착수». 시사포커스 (կորեերեն). 2020 թ․ հունիսի 11. Վերցված է 2020 թ․ հուլիսի 2-ին.
  18. ↑ «금감원, DLF 은행·CEO 역대급 중징계 이유는». Newsis (կորեերեն). 2020 թ․ հունվարի 30. Վերցված է 2020 թ․ հունիսի 29-ին.
Ստացված է «https://hy.wikipedia.org/w/index.php?title=LIME_Asset_Management&oldid=9975600» էջից