Jump to content

LIME Asset Management

Վիքիպեդիայից՝ ազատ հանրագիտարանից
07:45, 28 Մայիսի 2024 տարբերակ, Tatev99 (Քննարկում | ներդրում)
(տարբ) ←Նախորդ տարբերակ | Ընթացիկ տարբերակ (տարբ) | Հաջորդ տարբերակ→ (տարբ)

LIME Asset Management' Co.-ն հարավկորեական ներդրումային խորհրդատվական ընկերություն է, որը հիմնադրվել է 2012 թվականի մարտի 30-ին Ջոնջոն Վոնի կողմից: Մինչ «LIME»-ը հիմնելը, Վոնն ուներ «Truston Asset Management»-ում և «Brain Asset Management»-ում որպես հիմնադրամի կառավարչի փորձ: Սկզբում «LIME Asset Management»-ը գործում էր որպես ներդրումային խորհրդատվական ընկերություն, բայց 2015 թվականին անցավ հեջ-ֆոնդերի կառավարման ընկերության: Այս փոփոխությունը թույլ տվեց ընկերությանը արագ ընդլայնվել՝ կենտրոնանալով մասնավոր ֆոնդերի վրա, որոնք ներդրումներ էին կատարում միջանկյալ ֆինանսական արտադրանքներում. միջանկյալ ֆինանսական գործիքներ, որոնք ունեն ինչպես պարտքի, այնպես էլ սեփական կապիտալի բնութագրեր:

Չնայած իր արագ աճին, «LIME Asset Management»-ը հայտնի դարձավ Կորեայի «LIME» ներդրումային սկանդալում իր մասնակցությամբ: Պարզվել է, որ ընկերության փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լին յուրացրել է միջոցներ այն ձեռնարկություններից, որտեղ ներդրվել են հաճախորդների ակտիվները: Այս յուրացումը ներառում էր զգալի գումարների յուրացում, ինչը հանգեցրեց զգալի ֆինանսական կորուստների ներդրողների համար: Սկանդալը զգալի իրավական և հանրային ուշադրություն է գրավել, ինչի արդյունքում հետաքննություն է սկսվել Սեուլի Հարավային շրջանի դատախազության Քրեական գործերով 6-րդ վարչության կողմից: Հետաքննությունը նպատակ ուներ բացահայտել յուրացման չափը, բացահայտել մեղավորներին և արդարադատություն փնտրել տուժած ներդրողների համար[1]։

Հարցեր

2019 թվականի հուլիսին «LIME Asset Management»-ը սկսեց վաճառել այն ընկերությունների փոխարկելի պարտատոմսերը, որոնք թվարկված են «KOSDAQ»-ում՝ Հարավային Կորեայի նորարար ընկերությունների երկրորդային շուկայում: Մոտավորապես այս ժամանակահատվածում կասկածներ ի հայտ եկան, որ «LIME»-ը պահպանում է անօրինականորեն բարձր եկամտաբերություն: Իրավիճակը վատթարացավ, երբ «LIME»-ի ֆոնդերում պահվող բաժնետոմսերի գները կտրուկ անկում ապրեցին՝ առաջացնելով ֆոնդերի հնարավոր ճգնաժամի վերաբերյալ մտահոգություններ: Ի պատասխան այս մտավախությունների՝ «LIME»-ը սառեցրել է մարումները՝ թույլ չտալով ներդրողներին հանել իրենց գումարները[2]։ Հարցի հիմնական պատճառը «LIME»-ի ռազմավարությունն էր՝ գնելու մեծ ծավալի անվճարունակ ակտիվներ, ներառյալ միջանկյալ արժեթղթեր ֆինանսապես անկայուն «KOSDAQ» ընկերություններից, որոնք հաճախ կոչվում են «զոմբի ընկերություններ»: Սա արվել է արհեստականորեն կարճաժամկետ եկամուտները խթանելու համար: Հարավային Կորեայում կանոնակարգերը սահմանափակում են պարտատոմսերի քանակը, որոնք կարող են պատկանել մեկ կազմակերպության՝ կանխելու ռիսկի չափազանց մեծ կենտրոնացումը: Այնուամենայնիվ, «LIME»-ը շրջանցեց այս կանոնակարգերը «կայանատեղի գործարքների» միջոցով, որտեղ գնումներ էին կատարվում մեկ այլ ընկերության անունով՝ հայտնաբերումից խուսափելու համար: Ավելին, ենթադրվում է, որ երբ «LIME»-ի ֆոնդերից մեկը վնաս է կրել, ընկերությունը շահույթ է ստացել՝ օգտագործելով այլ ֆոնդից ստացված գումարը վնասը ծածկելու համար՝ ստեղծելով շահութաբերության ապակողմնորոշիչ տեսք: Այս խաբուսիկ պրակտիկան ոչ միայն մոլորեցրել է ներդրողներին, այլև քողարկել է հիմնադրամների հիմքում ընկած ֆինանսական անկայունությունը: Սկանդալը ընդգծեց «LIME Asset Management»-ում զգալի կարգավորող և էթիկական բացթողումներ: Ընկերության գործողությունները խաթարեցին ներդրողների վստահությունը և բացահայտեցին խոցելիությունները Հարավային Կորեայում հեջ-ֆոնդերի և ֆինանսական պրակտիկայի կարգավորող վերահսկողության մեջ: Այս գործողությունների հետաքննությունը, որը վարում էր Սեուլի Հարավային շրջանի դատախազության 6-րդ բաժինը, փորձում էր պատասխանատվության ենթարկել պատասխանատուներին և վերականգնել ֆինանսական համակարգի ամբողջականությունը[3]։

Խնդիր

Ֆինանսական վերահսկողության ծառայության տվյալներով՝ «LIME Asset Management»-ը ներգրավվել է մի քանի ռիսկային և ապակողմնորոշիչ գործելակերպով, որոնք նպաստել են ներդրումային սկանդալին: Առաջնային խնդիրներից մեկն այն էր, որ «LIME»-ը վաճառում էր բաց միջոցներ, որոնք նախատեսված են ցանկացած պահի մարելու համար, բայց այդ միջոցները ներդրեց ցածր իրացվելիություն ունեցող ակտիվներում: Այս անհամապատասխանությունը զգալի խնդիրներ առաջացրեց, երբ ներդրողները ձգտում էին մարել իրենց ներդրումները, քանի որ հիմքում ընկած ակտիվները չեն կարող հեշտությամբ վաճառվել այդ պահանջները բավարարելու համար: Ավելին, «LIME»-ը հիմնական գումարից ավելի է ներդրել ոչ ընթացիկ ակտիվներում, ինչպիսիք են մասնավոր բաժնետոմսերի պարտատոմսերը, ընդհանուր եկամուտների սվոպների (TRS) գործարքների միջոցով[4]: «TRS»գործարքները ներառում են արժեթղթերի ընկերություն, որը ակտիվներ է գնում ակտիվների կառավարիչից վճարի դիմաց: Ակտիվների կառավարիչը պահպանում է այդ ակտիվներից ստացված եկամուտը, մինչդեռ արժեթղթերի ընկերությունը պահում է ակտիվները: Այս պայմանավորվածությունը հնարավորություն է տալիս ակտիվների կառավարչին օգտագործել իր ներդրումները` պոտենցիալ մեծացնելով եկամտաբերությունը: Այնուամենայնիվ, եթե ֆոնդերը կրում են կորուստներ, արժեթղթերի ընկերությունները կարող են պահանջել «TRS»-ի համար գրավի ավելի բարձր հարաբերակցություն, և եթե ակտիվների կառավարիչը չի կարող բավարարել այս պահանջը, արժեթղթերի ընկերությունները գանձում են հետաձգված տոկոսներ՝ հետագայում նվազեցնելով ֆոնդի եկամտաբերությունը[5]։ «LIME Asset Management»-ը ընդհանուր 670 միլիարդ վոնի պայմանագրեր է կնքել երեք արժեթղթերի ընկերությունների հետ՝ «Shinhan Financial Investment» (500 միլիարդ վոն), «KB Securities» (100 միլիարդ վոն) և «Korea Investment & Securities» (70 միլիարդ վոն): Այս պայմանագրերը կապված էին երեք մայր հիմնադրամների հետ՝ «Pluto FI D-1», «Tetis 2» և «Pluto TF 1»[5]։

«LIME»-ը հիմնականում գործում էր մասնավոր ներդրումային հատվածում՝ վաճառելով մասնավոր բաժնետիրական հիմնադրամներ, որոնք ներդրումներ էին կատարում չցուցակված բաժնետոմսերում կամ միջանկյալ ֆինանսական ապրանքներում: Մասնավոր կապիտալի ֆոնդը շուկայավարվել է՝ ցույց տալով բարձր եկամուտներ՝ մեծ թվով ներդրողների ներգրավելու համար: Այնուամենայնիվ, փաստացի ներդրումները եղել են ակտիվներում, որոնք հեշտությամբ չեն լուծարվում, ինչը հանգեցրել է իրացվելիության լուրջ խնդիրների, երբ ներդրողները փորձել են մարել իրենց միջոցները[6][7]:

Այս գործելաոճը նպաստեց «LIME»-ի միջոցների փլուզմանը, քանի որ ոչ իրացվելի ներդրումները և բարձր լծակները ստեղծեցին անկայուն ֆինանսական իրավիճակ: Երբ ֆոնդերը սկսեցին վնասներ կրել, արժեթղթերի ընկերությունների կողմից գրավի ավելացման պահանջները խորացրեցին խնդիրը՝ հետագայում նվազեցնելով ֆոնդի արժեքը: Բարձր ռիսկային ներդրումների և կանոնակարգերի խախտումների այս բարդ ցանցը, ի վերջո, հանգեցրեց ներդրողների զգալի ֆինանսական կորուստների և կարգավորող մարմինների կողմից ուժեղացված վերահսկողության:

Գործի ժամանակացույցը

  • 2020 թվականի փետրվարի 19-ին Դատախազությունը հետախուզում և առգրավում է սկսել «Shinhan Asset Management»-ի և «LIME Asset Management»-ի նկատմամաբ։
  • 2020 թվականի մարտի 31-ին «Star Mobility»-ի նախագահ Քիմի համախոհները ձերբակալվել են[8]։ Ֆինանսական վերահսկողության ծառայությունը 2020 թվականի ապրիլի չորրորդ շաբաթվա ընթացքում հարցում է անցկացրել «Woori Bank»-ի և «Hana Bank»-ի՝ կրաքարի ակտիվների կառավարման դիստրիբյուտորների մոտ, և հինգերորդ շաբաթում տեղի է ունեցել երկու-երեք արժեթղթերի ընկերությունների հարցում: Երբ արժեթղթերի ընկերությունների հետաքննությունը տեղում ավարտվի, մայիսին կազմված արդյունքների հիման վրա կսկսվեն խարդախության և թերի վաճառքի վերաբերյալ իրավական վերանայումները:
  • 2020 թվականի ապրիլի 18-ին Սեուլի Հարավային շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել Քիմին, ով ծառայում էր որպես Չյոնգ Վա Դայի ադմինիստրատոր՝ կաշառակերության և հանրային գործերի վերաբերյալ գաղտնի տեղեկատվության արտահոսքի մեղադրանքով, ըստ Հատուկ հանցագործությունների կշռված պատժի ակտի: Նախկին ադմինիստրատորը, որը ճանաչվել է միայն իր ազգանունով Քիմ, կասկածվում է 49 միլիոն վոն կաշառք վերցնելու և 2019 թվականի ապրիլին FSS-ի կողմից քննված հարցերի վերաբերյալ նախաքննական փաստաթուղթը արտահոսելու և տրամադրելու մեջ[9][10]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 23. Մեղադրող կողմը ներխուժեց Սեուլի Կառավարական համալիրի ֆինանսական ծառայությունների հանձնաժողով, և ստացված տվյալները, ըստ տեղեկությունների, ներառում էին տվյալներ՝ կապված գործի մեջ ներգրավված նախկին Չյոնգ Վա Դայի ադմինիստրատորի հետ[11]։ «LIME»-ի նախկին փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լին և «Star Mobility»-ի նախկին նախագահ Բոնգհյոն Քիմը ձերբակալվել են Սեուլի Սեոնգբուկ-գու շրջանում գտնվող նստավայրից դուրս: Նախկին նախագահ Քիմը թաքնվում էր «LIME»-ի նախկին փոխնախագահ Ջոնգպիլ Լիի հետ և պահում էր 530 միլիոն վոն կանխիկ (մոտ 428,000 ԱՄՆ դոլար) և 5,5 միլիարդ վոն (մոտ 4,4 միլիոն ԱՄՆ դոլար) պահում էր Սեուլում գտնվող վարձակալած պահարանում: Նախկին նախագահ Քիմը ոստիկանությունում ցուցմունք է տվել՝ ասելով. «Ես կրում էի 5,5 միլիարդ վոն պարունակող երեք բեռնախցիկ, և քանի որ դրանք շատ ծանր էին, ես վնասեցի մեջքս»[12][13][14]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 25. Սեուլի Հարավային շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել նախկին փոխնախագահ Լի Ջոնգ Պիլին՝ ասելով, որ նա վախենում է ոչնչացնել ապացույցները կամ փախչել[15]։
  • 2020 թվականի ապրիլի 26. Սուվոնի շրջանային դատարանը ձերբակալության օրդեր է տվել նախկին նախագահ Կիմ Բոնգ Հյոնին՝ Գյոնգի նահանգի ավտոբուսային ընկերությունից 24,1 միլիարդ վոն յուրացնելու մեղադրանքով[16]։
  • 2020 թվականի ապրիլի վերջին Ֆինանսական վերահսկողության մարմինը համապարփակ հետաքննություն է անցկացրել «Woori Bank»-ի և «Hana Bank»-ի նկատմամբ, որոնք վաճառել են «LIME Asset Management»-ը: Լրացուցիչ պատշաճ ուսումնասիրություն էր նախատեսվում նաև արժեթղթերի երկու կամ երեք ընկերությունների նկատմամբ[17]։

Նմանատիպ միջադեպ

2019 թվականին գրանցվել են «DLS»-ի և «DLF»-ի զանգվածային կորուստների դեպքեր։ Այնուամենայնիվ, «DLS»-ի և «DLF»-ի դեպքերը գնահատվել են որպես պարզ թերի վաճառք (Կապիտալ շուկաների և ֆինանսական ներդրումների բիզնեսի ակտի խախտում)[18]։

Ծանոթագրություններ

  1. ↑ «靑·與 vs 尹 3R 격돌...檢 '비리 수사' 속도». 서울경제 (կորեերեն). 2020-04-26. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  2. ↑ «껍데기뿐인 증권사 리스크규정…라임사태 불렀다». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020-04-30. Վերցված է 2020-07-02-ին.
  3. ↑ «라임펀드가 뭐야? 도주한 부사장은 어디에? 궁금증 다섯가지». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020-01-26. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  4. ↑ «투자자만 1조원 넘게 날렸다...'막장 라임' 몰락의 전말». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020-02-14. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  5. ↑ 5,0 5,1 «TRS가 뭐길래…사모펀드 손실, 증권사는 피하고 일반투자자만 떠안을 판». JoongAng Ilbo (կորեերեն). 2020-01-29. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  6. ↑ «사기로 추락한 '합리적 상상력'…라임자산운용의 두 얼굴». The Hankyoreh (կորեերեն). 2020-03-01. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  7. ↑ 경인방송 (19 June 2020). «라임CI펀드는 고객들을 어떻게 속였나 - 뉴스». 경인방송 90.7Mhz (կորեերեն). Վերցված է 2020-06-29-ին.
  8. ↑ «[단독] 라임 '회장님' 곧 잡나···경찰 '오른팔 역할' 측근 체포». Naver News.
  9. ↑ «'라임 사태 개입 의혹' 전 청와대 행정관 구속». The Hankyoreh (կորեերեն). 2020-04-18. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  10. ↑ «[속보]라임사태 주범 이종필·김봉현 검거». Kyunghyang Shinmun (կորեերեն). 2020-04-24. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  11. ↑ 전, 명훈 (2020-04-23). «검찰 '라임사태' 금융위 압수수색…전 靑행정관 관련자료 확보(종합)». Yonhap News Agency (կորեերեն). Վերցված է 2020-06-29-ին.
  12. ↑ «[단독] "악 내 허리" 라임 김봉현, 55억 돈다발 숨기다가 삐끗». The Chosun Ilbo (կորեերեն). 2020-05-06. Վերցված է 2020-07-02-ին.
  13. ↑ 곽, 동건 (2020-04-25). «'라임 핵심' 김봉현·이종필 검거…수사 본궤도». MBC News (կորեերեն). Վերցված է 2020-06-29-ին.
  14. ↑ «'라임사태 몸통' 이종필 구속…"증거인멸·도망 우려"». The Dong-a Ilbo (կորեերեն). 2020-04-25. Վերցված է 2020-06-29-ին.
  15. ↑ «[뉴스특보] '라임사태' 수사 본격화…핵심인물 구속 심판대». 연합뉴스TV (կորեերեն). 2020-04-25. Վերցված է 2020-07-02-ին.
  16. ↑ «'라임 핵심' 김봉현 구속…법원 "증거인멸·도주우려"(종합)». Naver News (կորեերեն). Վերցված է 2020-06-29-ին.
  17. ↑ «라임사태 해결 속도 낸 금융당국…우리·신한은행 현장 검사 착수». 시사포커스 (կորեերեն). 2020-06-11. Վերցված է 2020-07-02-ին.
  18. ↑ «금감원, DLF 은행·CEO 역대급 중징계 이유는». Newsis (կորեերեն). 2020-01-30. Վերցված է 2020-06-29-ին.
Ստացված է «https://hy.wikipedia.org/w/index.php?title=LIME_Asset_Management&oldid=9974764» էջից