Jump to content

Ark Invest

Վիքիպեդիայից՝ ազատ հանրագիտարանից
Ark Invest
Տեսակկազմակերպություն
Երկիր ԱՄՆ
Գլխադասային գրասենյակՆյու Յորք, Նյու Յորք, ԱՄՆ
ՀիմնադիրCathie Wood?

ARK Investment Management LLC (սովորաբար անվանում են «ARK» կամ «ARK Invest»), ամերիկյան ներդրումային կառավարման ընկերություն է, որը գտնվում է Սենթ Փիթերսբուրգ, Ֆլորիդա, որը կառավարում է մի քանի ակտիվորեն կառավարվող բորսային ֆոնդներ՝ ETF-ներ, ինչպես նաև ARK Venture Fund-ը՝ փակ, միջակայքային ֆոնդ, որը ներդրումներ է կատարում ինչպես պետական, այնպես էլ մասնավոր ընկերություններում[1][2]։ Ընկերությունը հիմնադրվել է Քեթի Վուդի կողմից 2014 թվականին[3][4]։ 2025 թվականի հունիսի դրությամբ ակտիվները գերազանցում են 20 միլիարդ դոլարը, այդ թվում՝ 2025 թվականի մայիսին ընդգրկվելով լավագույն 10 ETF-ներից երկուսում[5]։

Պատմություն

[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

2014 թվականին, երբ Քեթի Վուդի ակտիվորեն կառավարվող բորսային ֆոնդների գաղափարը՝ հիմնված բեկումնային նորարարության վրա, չափազանց ռիսկային համարվեց AllianceBernstein-ի կողմից, որտեղ նա գլոբալ թեմատիկ ռազմավարությունների գլխավոր ներդրումային տնօրենն էր, նա հեռացավ և հիմնադրեց Ark Invest-ը: Ընկերության անվանումը վերցված է Ուխտի տապանակից[6]։ Վուդը, լինելով բարեպաշտ քրիստոնյա, ընկերության հիմնադրման ժամանակ կարդացել է «Մեկ տարվա Աստվածաշունչը»[6]:] Այն նաև անվանում են «Ակտիվ հետազոտական ​​գիտելիքներ»[7][8]:

2014 թվականի հոկտեմբերին ընկերությունը գործարկեց իր առաջին չորս ակտիվ ֆոնդները՝ «Նորարարության ETF»-ը, «Գենոմիկ հեղափոխության ETF»-ը, «Հաջորդ սերնդի ինտերնետի ETF»-ը և «Ավտոնոմ տեխնոլոգիաների և ռոբոտիկայի ETF»-ը: Դրանց հաջորդեցին «Ֆինտեխ նորարարության ETF»-ը 2019 թվականին և «Տիեզերքի հետազոտությունների և նորարարության ETF»-ը 2021 թվականին[9][10]:

2017 թվականին Nikko Asset Management-ը ձեռք բերեց ARK-ի 15% բաժնեմաս՝ ARK-ի հետ համագործակցությամբ 2016 թվականին գործարկված Global Fintech Equity Fund-ի հաջողությունից հետո[11][12]: Գործարքի շրջանակում Nikko-ն ստացել է Ճապոնիայում և ավելի լայն Ասիա-խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում ARK-ի արտադրանքներն ու ներդրումային ռազմավարությունները առաջարկելու բացառիկ իրավունքներ[12]։

Ընկերությունը նաև պահպանում է երկու ինդեքսային ֆոնդ՝ 3D տպագրության ETF-ը, որը գործարկվել է 2016 թվականին, և Israel Innovative Technology ETF-ը, որը գործարկվել է 2017 թվականին: Նախկինում այն ​​պահպանել է Transparency ETF-ը, որը գործարկվեց 2021 թվականին[13][14]: 2022 թվականի հուլիսին ARK-ն հայտարարեց, որ փակելու է Transparency ETF-ը (CTRU), որը ուժի մեջ կմտնի 2022 թվականի հուլիսի 31-ից, այն բանից հետո, երբ տեղեկացվեց, որ Transparency Global-ը կդադարեցնի Transparency Index-ի հաշվարկը[15]:

2020 թվականի նոյեմբերին Resolute Investment Managers-ը հայտարարեց, որ կօգտագործի իր օպցիոնը՝ ձեռք բերելու ընկերության մեծամասնական բաժնեմասը[16][17][18]: Այնուամենայնիվ, 2020 թվականի դեկտեմբերին Քեթի Վուդը հետ գնեց օպցիոնը՝ պահպանելով ընկերության վերահսկողությունը, միաժամանակ շարունակելով օգտվել Resolute-ի բաշխման ծառայություններից՝ ստանալով ֆինանսավորում Eldridge Industries-ից[19][20]: Resolute Investment-ը մնում է փոքրամասնության բաժնետեր[21][22]:

2020 թվականի դեկտեմբերին Innovation ETF-ը դարձավ ամենամեծ ակտիվորեն կառավարվող ETF-ը՝ 17 միլիարդ դոլարի կառավարման ներքո ակտիվներով և 2020 թվականին 170% եկամտաբերությամբ[23][24]: 2021 թվականի հունվարի 11-ին ընկերությունը դարձավ բորսայում առևտրվող ֆոնդների առաջատար10 թողարկողներից մեկը[25]:

2021 թվականի հունիսին ընկերությունը հայտ ներկայացրեց ARKB տիկերի ներքո բիթքոյնի ETF ստեղծելու համար՝ սպասելով ԱՄՆ արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի (SEC) հաստատմանը, որը դեռևս չէր հաստատել ակտիվի վրա հիմնված որևէ ETF[26]: Նրանք կրկին հայտ ներկայացրեցին ԱՄՆ-ում բիթքոյնի ETF-ը գործարկելու համար 2023 թվականի ապրիլի 25-ին։ Այն հաստատվեց 2024 թվականի հունվարի 10-ին և հաջորդ օրը սկսեց առևտուրը[27][28]։

2021 թվականի հոկտեմբերին ընկերությունը իր գրասենյակը Նյու Յորքից տեղափոխեց Ֆլորիդա նահանգի Սենթ Փիթերսբուրգ քաղաք[29]։

2023 թվականի սեպտեմբերի 19-ին ARK Invest-ը հայտարարեց դեպի Եվրոպա ընդլայնվելու մասին՝ ձեռք բերելով Rize ETF Limited-ը («Rize ETF»), Եվրոպայի առաջին մասնագիտացված թեմատիկ ETF թողարկողը[30]։ Rize ETF ապրանքանիշը փուլ առ փուլ դադարեցվեց և անցում կատարվեց «ARK Invest Europe»-ի[31]։ ARK Invest Europe-ը առաջարկում է ARK ապրանքանիշով երեք ակտիվ UCITS ETF և Rize ապրանքանիշով յոթ ինդեքսային ETF[32]։

2025 թվականի հունիսի 30-ից հուլիսի 2-ն ընկած ժամանակահատվածում Ark Investment-ը վաճառել է Coinbase-ի 137,075 բաժնետոմս՝ 47.9 միլիոն ԱՄՆ դոլար արժողությամբ, այն բանից հետո, երբ բաժնետոմսը նախորդ ամսվա ընթացքում աճեց 37%-ով։ Չնայած վաճառքին՝ Coinbase-ը մնում է Ark-ի առաջատար Innovation ETF-ում երկրորդ խոշորագույն մասնաբաժինը՝ կազմելով պորտֆելի 8.4%-ը։ Ark-ի ֆոնդերը վերականգնվել են 2025 թվականին, ARKK-ն տարեկան աճել է 23.4%-ով, ինչը զգալիորեն գերազանցում է S&P 500-ի 6.8% աճը[33]։

Ներդրումային ռազմավարություն

[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

ARK Invest-ը կենտրոնացել է խաթարող տեխնոլոգիաներում ներդրումներ կատարելու վրա[34]։ Այս տեխնոլոգիաները ներառում են արհեստական ​​բանականություն, ԴՆԹ-ի հաջորդականացում, CRISPR գեների խմբագրում, ռոբոտաշինություն, էլեկտրական տրանսպորտային միջոցներ, էներգիայի կուտակում, ֆինտեխ, 3D տպագրություն և բլոկչեյն տեխնոլոգիա: Այն նաև ներդրումներ է կատարել կրիպտոարժույթներում: Ընկերությունը ներդրումներ է կատարում այնպիսի բաժնետոմսերում, որոնց արժեքը, ըստ կանխատեսումների, կկրկնապատկվի հինգ տարվա ընթացքում[35]:

2022 թվականի նոյեմբերի 22-ին Քեթի Վուդը Bloomberg TV-ին տված հարցազրույցում նշել է, որ մինչև 2030 թվականը բիթքոինի իր գնային թիրախը 1 միլիոն ԱՄՆ դոլար է։ Այդ օրը՝ 2022 թվականի նոյեմբերի 22-ին, բիթքոյնը փակվել է 16,174 ԱՄՆ դոլարով, ուստի 1 միլիոն ԱՄՆ դոլարի գնային թիրախին հասնելու համար բիթքոինի գինը հաջորդ ութ տարիների ընթացքում պետք է աճեր 61 անգամ[36][37][38]։

2014-ից 2021 թվականներին ARK Innovation ETF-ի տարեկան միջին ներդրումային եկամտաբերությունը կազմել է 39%՝ ավելի քան երեք անգամ գերազանցելով նույն ժամանակահատվածում S&P 500-ի եկամտաբերությունը[39]։ 2022 թվականի դեկտեմբերի 9-ին Street.com-ը հրապարակել է, որ «Ark Innovation ETF-ը 2022 թվականին մինչ այդ նվազել է 63%-ով և 2021 թվականի փետրվարյան գագաթնակետից իջել է 78%-ով»։ Վուդը պաշտպանել է իր ռազմավարությունը՝ նշելով, որ իր ներդրումային հորիզոնը հինգ տարի է[40]։

Քանի որ նրա ֆոնդերը չեն կարող պահել կանխիկ միջոցներ, ընկերությունը նաև ներդրումներ է կատարել մի շարք խոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունների բաժնետոմսերում, որոնք անվանել է «կանխիկին նման նորարարական բաժնետոմսեր»[41]։

ARK-ը հրապարակել է ընթացիկ վերլուծությունները, գործարքներն ու պորտֆելները, ինչպես նաև հանրության համար բացել է իր հետազոտական ակնարկները։ Ֆինանսական վերլուծաբաններից բացի՝ ARK-ը աշխատանքի է ընդունել գիտնականների և համակարգչային գիտնականների՝ հավատալով, որ նրանք կարող են ավելի լավ գնահատել խաթարող տեխնոլոգիաների ազդեցությունը[42][43][44]։ Ընկերության վերլուծաբանների մեծ մասը միլլենիալներ են եղել՝ առանց Ուոլ Սթրիթում նախնական փորձի[45]։

Ռիսկեր

[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

Քննադատները, ինչպիսիք են Ջեյմս Գրանտը և Ջեյսոն Ցվեյգը, զգուշացնում են, որ ARK ETF-ներում ներդրումներ կատարելով մեծ եկամուտներ հետապնդող ներդրողները կարող են հիասթափվել, քանի որ «թեժ» ֆոնդերը և թեմատիկ ETF-ները, որպես կանոն, չեն կարողանում պահպանել իրենց արդյունավետությունը[39]:

Առաջատար ARK Innovation ETF-ը գովասանքի է արժանացել 2017, 2020 և 2023 թվականների իր արդյունքների համար, սակայն Morningstar-ի կողմից նաև համարվել է 2014–2023 թվականներին բաժնետերերի հարստությունը ոչնչացրած երրորդ խոշորագույն ներդրումային ֆոնդը՝ տասը տարվա ընթացքում կորցնելով բաժնետերերի արժեքի 7.1 միլիարդ ԱՄՆ դոլար[46]։ 2021 թվականին ARK Innovation ETF-ը նվազել է 24%-ով[47]։

Morningstar-ը մտահոգություններ է նշել ARK-ի՝ իր մի շարք փոքր ներդրումներում ունեցած զգալի բաժնեմասերի վերաբերյալ[48][49]։

Ֆոնդեր

[խմբագրել | խմբագրել կոդը]

ARK Invest-ը կառավարել է կամ կառավարում է հետևյալ բորսայական ֆոնդերը[50]՝

Ֆոնդի անվանում Թիքեր Տեսակ Ստեղծվել է
Նորարարական ETF NYSE Arca: ARKK Ակտիվ 2014
Հաջորդ Սերնդի Ինտերնետային ETF NYSE Arca: ARKW Ակտիվ 2014
Գենոմիկ Հեղափոխություն ETF CBOE: ARKG Ակտիվ 2014
Ավտոնոմ տեխնոլոգիաների և Ռոբոտաշինության ETF CBOE: ARKQ Ակտիվ 2014
Ֆինտեխ Նորարարությունների ETF NYSE Arca: ARKF Ակտիվ 2019
Տիեզերքի հետազոտությունների և Նորարարությունների ETF CBOE: ARKX Ակտիվ 2021
3D տպագրության ETF CBOE: PRNT Ինդեքսի վրա հիմնված 2016
Իսրայելի նորարարական տեխնոլոգիաների ETF CBOE: IZRL Ինդեքսի վրա հիմնված 2017
Թափանցիկության ETF CBOE: CTRU Ինդեքսի վրա հիմնված 2021 (փակվել է 2022)
Բիթքոյն ETF CBOE: ARKB Ինդեքսի վրա հիմնված 2024

2022 թվականի սեպտեմբերին ARK-ը գործարկել է ARK Venture Fund-ը[51]՝ վենչուրային կապիտալի ներդրումային ֆոնդ, որը առանձնացված է եղել նրա բորսային ֆոնդերից։

Ծանոթագրություններ

[խմբագրել | խմբագրել կոդը]
  1. ↑ Schatzker, Erik (2020 թ․ դեկտեմբերի 18). «Tesla, Bitcoin Bull Cathie Wood Targets 20% ETF Returns». Bloomberg News.
  2. ↑ «ARK Venture Fund (ARKVX) - ARK Ventures». Ark Invest (անգլերեն). Վերցված է 2025-06-13-ին.
  3. ↑ Fitzgerald, Maggie (2020 թ․ դեկտեմբերի 23). «Cathie Wood's ARK Innovation becomes largest actively managed ETF, amid 170% 2020 return». CNBC. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 19-ին.
  4. ↑ Cuccinello, Hayley C. «'Go For It': America's Richest Self-Made Women On Founding Businesses After 40». Forbes. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 19-ին.
  5. ↑ Lee, Frank (2025 թ․ հունիսի 4). «Top-Performing Stock ETFs of the Month». Morningstar. Վերցված է 2025-06-13-ին.
  6. 1 2 So, Dorothy (2021 թ․ մարտի 3). «Cathie Wood: religious, Reddit hit, Trump supporter? Meet Ark Invest's rock star stock picker who even has her own merchandise». South China Morning Post.
  7. ↑ «FAQs». Ark Invest.
  8. ↑ Norton, Evie Liu and Leslie P. «ARK's Cathie Wood Disrupted Investment Management. She's Not Done Yet». www.barrons.com (ամերիկյան անգլերեն). Վերցված է 2021-04-22-ին. "Wood named it for the Ark of the Covenant, a chest that in Jewish and Christian tradition holds the tablets bearing the Ten Commandments, although she told clients later that it was an acronym for Active Research Knowledge."
  9. ↑ «ARK Investment Management Launches Two Additional Thematic Active Equity ETFs» (Press release). PR Newswire. 2014 թ․ հոկտեմբերի 31.
  10. ↑ Best, Paul (2021 թ․ մարտի 30). «Cathie Woods' Ark Investment launches Space ETF». FOX Business.
  11. ↑ «Stefanie Drews president of Nikko Asset Management discusses ETFs and their 10-year growth plan on ETF TV». ETF TV (ամերիկյան անգլերեն). Վերցված է 2024-05-06-ին.
  12. 1 2 Appell, Douglas (2017-08-04). «Nikko Asset Management takes 15% stake in ETF boutique ARK Investment Management». Pensions and Investments. Վերցված է 2024-05-06-ին.
  13. ↑ «ARK Investment Management Launches The 3D Printing ETF (PRNT) On The BATS ETF Marketplace» (Press release). PR Newswire. 2016 թ․ հուլիսի 19.
  14. ↑ «ARK Launches 'Transparency' ETF». www.yahoo.com (ամերիկյան անգլերեն). 2021 թ․ դեկտեմբերի 8. Վերցված է 2021-12-09-ին.
  15. ↑ Bell, Heather. «ARK to Close Transparency-Themed ETF». Yahoo! Finance. Yahoo. Վերցված է 2022 թ․ դեկտեմբերի 15-ին.
  16. ↑ «Resolute to take majority ownership of ARK Investment Management». Pensions & Investments. 2020 թ․ նոյեմբերի 13. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ փետրվարի 4-ին.
  17. ↑ Ballentine, Claire (2020 թ․ նոյեմբերի 16). «Cathie Wood's ARK Invest Rocked as Shareholder Seeks Control». Bloomberg News.
  18. ↑ Liu, Evie (2020 թ․ նոյեմբերի 18). «Cathie Wood Might Lose Control of ARK, the Company She Founded». Barron's. Արխիվացված օրիգինալից 2020 թ․ դեկտեմբերի 30-ին.
  19. ↑ Ballentine, Claire (2020 թ․ դեկտեմբերի 28). «Cathie Wood Buys Back Option That Had Threatened Control of Ark». Bloomberg News. Արխիվացված օրիգինալից 2020 թ․ դեկտեմբերի 29-ին.
  20. ↑ Liu, Evie (2020 թ․ դեկտեմբերի 30). «ARK Founder Cathie Wood Will Retain Control of the Firm». Barron's. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 15-ին.
  21. ↑ Fox, Matthew. «Cathie Wood retains majority ownership of ARK Invest following bid for control by minority shareholder». Business Insider. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ փետրվարի 4-ին.
  22. ↑ «ARK Investment Management and Resolute Investment Managers Reaffirm Long-term Partnership» (Press release). Business Wire. 2020 թ․ դեկտեմբերի 28. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 28-ին.
  23. ↑ Fitzgerald, Maggie (2020 թ․ դեկտեմբերի 23). «Cathie Wood's ARK Innovation becomes largest actively managed ETF, amid 170% 2020 return». CNBC. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 19-ին. Վերցված է 2021 թ․ հունվարի 20-ին.
  24. ↑ Ballentine, Claire; Greifeld, Katherine (2020 թ․ դեկտեմբերի 11). «Cathie Wood Takes Crown From JPMorgan for Largest Active ETF». Bloomberg News. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 28-ին.
  25. ↑ Ballentine, Claire; Raimonde, Olivia (2021 թ․ հունվարի 11). «Cathie Wood's ARK Joins Top 10 ETFs With Tesla-Heavy Fund». Bloomberg News. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 29-ին.
  26. ↑ Fitzgerald, Maggie (2021-06-28). «Cathie Wood's Ark Invest to create a bitcoin ETF under the symbol 'ARKB'». CNBC (անգլերեն). Վերցված է 2021-08-11-ին.
  27. ↑ «ARK 21Shares Bitcoin ETF Application - ETF Details». en.coinotag.com. 2023 թ․ օգոստոսի 31. Վերցված է 2023 թ․ հոկտեմբերի 4-ին.
  28. ↑ Sahadi, Jeanne (2024-01-10). «SEC gives bitcoin ETFs the green light | CNN Business». CNN (անգլերեն). Վերցված է 2024-01-11-ին.
  29. ↑ Charles Riley (2021 թ․ հոկտեմբերի 7). «Cathie Wood's Ark Invest is quitting Wall Street and moving to Florida». CNN. Վերցված է 2021-10-09-ին.
  30. ↑ LLC, ARK Investment Management. «ARK Invest Acquires Rize ETF Limited, Paving the Way for Its Expansion into Europe, the UK, and New Markets Globally». www.prnewswire.com (Press release) (անգլերեն). Վերցված է 2025-06-13-ին.
  31. ↑ «ARK Invest Has Acquired Rize ETF». Ark Invest (անգլերեն). Վերցված է 2025-06-13-ին.
  32. ↑ «Our Exchange Traded Funds (ETFs)». ARK Invest Europe (բրիտանական անգլերեն). Վերցված է 2025-06-13-ին.
  33. ↑ Chen, Silin (2025-07-07). «Cathie Wood sells $47.9 million of surging crypto stock». TheStreet (ամերիկյան անգլերեն). Վերցված է 2025-07-07-ին.
  34. ↑ «The Best Stock Picker of 2020 Wins With Disruptive DNA». Bloomberg News. 2020 թ․ դեկտեմբերի 31.
  35. ↑ Volatility, Skepticism, Retail vs. Institutional Investors | ITK with Cathie Wood (անգլերեն), 2021 թ․ մարտի 5, Վերցված է 2021-04-03-ին. Event occurs at 1:21.
  36. ↑ «Bitcoin Price». Markets Insider. Insider Inc. Վերցված է 2022 թ․ դեկտեմբերի 15-ին.
  37. ↑ «Why Cathy Wood Trusts Crypto Despite FTX Collapse». Bloomberg.com. Bloomberg L.P. Վերցված է 2022 թ․ դեկտեմբերի 15-ին.
  38. ↑ «Bitcoin Price». Markets Insider. Insider Inc. Վերցված է 2022 թ․ դեկտեմբերի 15-ին.
  39. 1 2 Zweig, Jason (2021 թ․ փետրվարի 5). «Cathie Wood Has Wall Street's Hottest Hand. Maybe Too Hot». The Wall Street Journal. ISSN 0099-9660.
  40. ↑ Weil, Dan (2022 թ․ դեկտեմբերի 9). «A Look Back at Cathie Wood's Disastrous Year». TheStreet.com. The Arena Group. Վերցված է 2022 թ․ դեկտեմբերի 15-ին.
  41. ↑ Stevens, Pippa (2021-05-07). «Cathie Wood loves the setup for her stocks after sell-off, expects big returns from her strategies». CNBC (անգլերեն). Վերցված է 2021-08-11-ին.
  42. ↑ Ballentine, Claire (2020 թ․ սեպտեմբերի 26). «Secret Sauce Behind ARK's Success Is Cathie Wood's Diverse Team». Bloomberg News. Արխիվացված օրիգինալից 2020 թ․ նոյեմբերի 20-ին.
  43. ↑ «ARK Investment Management LLC Celebrates Five Years Of Disruptive Innovation Investing» (Press release). PR Newswire. 2019 թ․ հունվարի 24. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ փետրվարի 4-ին.
  44. ↑ Alster, Norm (2020 թ․ հոկտեմբերի 8). «A New Kind of Fund That Is Stingier With Information». The New York Times. ISSN 0362-4331. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ հունվարի 29-ին.
  45. ↑ Liu, Evie (2021 թ․ մարտի 8). «ARK's Cathie Wood Disrupted Investment Management. She's Not Done Yet». Barron's.
  46. ↑ «15 Funds That Have Destroyed the Most Wealth Over the Past Decade». Morningstar, Inc. (անգլերեն). 2024-02-02. Վերցված է 2024-02-08-ին.
  47. ↑ Fitzgerald, Maggie (2022 թ․ հունվարի 6). «Sell-off in Cathie Wood's ARK Innovation fund reached 48% at low point Thursday». CNBC (ամերիկյան անգլերեն). Վերցված է 2022-01-06-ին.
  48. ↑ Ballantine, Claire; Ponczek, Sarah (2021 թ․ փետրվարի 27). «Cathie Wood's Power in Some Stocks Is Even Bigger Than It Seems». Bloomberg News.
  49. ↑ Johnson, Ben (2021 թ․ մարտի 3). «No Room on the ARK?». Morningstar, Inc.
  50. ↑ «ARK Innovation ETFs». Ark Invest. Արխիվացված օրիգինալից 2021 թ․ փետրվարի 4-ին.
  51. ↑ «ARKVX Quote». www.bloomberg.com. Վերցված է 2024-06-25-ին.
Ստացված է «https://hy.wikipedia.org/w/index.php?title=Ark_Invest&oldid=10756092» էջից